У сфері вітчизняних медичних ендоскопів як гнучкі, так і жорсткі ендоскопи довгий час переважали імпортні продукти. Однак, з постійним покращенням якості вітчизняного виробництва та швидким розвитком імпортозаміщення, Sonoscape та Aohua виділяються як репрезентативні компанії в галузі гнучких ендоскопів.
Ринок медичних ендоскопів все ще домінує імпорт
Загальний технічний рівень та процес індустріалізації медичної ендоскопічної галузі Китаю давно відстають від рівня розвинених країн, але багато компаній досягли значного прогресу в деяких підгалузях, поступово наздоганяючи імпортну продукцію середнього та високого класу за основними показниками ефективності, такими як чіткість зображення та відтворення кольору. У 2017 році рівень локалізації медичної ендоскопічної галузі Китаю становив лише 3,6%, у 2021 році зріс до 6,9%, а у 2030 році очікується, що він досягне 35,2%.
Темпи одомашнення медичних ендоскопів у Китаї(Імпорт та внутрішні)
Жорсткий ендоскоп: У 2022 році обсяг ринку жорстких ендоскопів у Китаї становив близько 9,6 мільярда юанів, а імпортні бренди, такі як Karl Storz, Olympus, Stryker та Wolf, займали загалом 73,4% ринку. Вітчизняні бренди почали пізно, але вітчизняні компанії, представлені Mindray, швидко зростали, займаючи близько 20% ринку.
Гнучкий ендоскоп: У 2022 році обсяг ринку гнучких ендоскопів у Китаї становив близько 7,6 мільярда юанів, і імпортний бренд Olympus є єдиним, що становить 60,40% внутрішнього ринку, а Fuji з Японії посідає друге місце з часткою 14%. Вітчизняні компанії представлені...Соноскейпі Aohua подолала монополію іноземних технологій і стрімко зросла. У 2022 році Sonoscape посіла перше місце в Китаї з часткою 9% і третє місце на ринку; Aohua посіла друге місце в Китаї з часткою 5,16% і п'яте місце на ринку.
Матриця продукту
Aohua спеціалізується на медичних гнучких ендоскопах та периферійних витратних матеріалах. Її продукція широко використовується в таких клінічних відділеннях, як гастроентерологія, респіраторна медицина, отоларингологія, гінекологія та невідкладна медицина.
Компанія створила чотири основні лінійки продуктів, включаючи ультразвукову діагностику, ендоскопію, малоінвазивну хірургію та серцево-судинні втручання. Спочатку сформувалася схема розвитку кількох лінійок продуктів. Серед них ендоскопічний бізнес став одним з основних бізнес-компонентів компанії, а також основним джерелом зростання компанії. Ендоскопічний бізнес компанії в основному базується на гнучких ендоскопах, а також включає периферійні витратні матеріали для ендоскопії та жорсткі ендоскопи.
Гнучка структура ендоскопічних виробів кожної компанії
Sonoscape та Aohua створили повну продуктову лінію в галузі м'яких ендоскопів, а їхня систематизація продукції близька до системи Olympus, світового лідера у виробництві гнучких ендоскопів.
Флагманський продукт Aohua AQ-300 позиціонується на ринку високого класу, AQ-200 зі збалансованим поєднанням продуктивності та ціни орієнтований на середній ринок, а базові продукти, такі як AQ-120 та AQ-100, підходять для низового ринку.
Гнучкий ендоскоп Sonoscape HD-580 позиціонується у високому ціновому сегменті, а поточним основним продуктом, що продається, є HD-550, який позиціонується в середньому сегменті. Він має значні запаси продукції на низькому та середньому цінових ринках.
Порівняння продуктивності ендоскопів середнього та високого класу
Високоякісні ендоскопічні продукти Sonoscape та Aohua вже наздогнали провідні міжнародні бренди за багатьма аспектами продуктивності. Хоча високоякісні продукти цих двох компаній просуваються на ринку недовго, вони швидко просуваються на цьому ринку завдяки високій якості та високій вартості.
Наразі внутрішній ринок Aohua та Sonoscape зосереджений переважно на лікарнях другого та нижчого рівня. Водночас, спираючись на запуск високоякісної продукції, вони швидко захопили ринок високого рівня вище третинного рівня в останні роки, і їхня продукція отримала високе визнання на ринку. Серед них ендоскопи Sonoscape до 2023 року були встановлені в понад 400 лікарнях третього рівня; Aohua покладалася на просування ендоскопічної системи надвисокої чіткості AQ-300 4K у 2024 році та встановила (включаючи виграшні тендери) 116 лікарень третього рівня того року (73 та 23 лікарні третього рівня було встановлено у 2023 та 2022 роках відповідно).
Операційний дохід
В останні роки показники діяльності Sonoscape та Aohua стрімко зростають, особливо в бізнесі, пов'язаному з ендоскопією. Хоча у 2024 році будуть коливання через вплив галузевої політики, впровадження подальшої політики оновлення обладнання ще більше сприятиме відновленню ринкового попиту.
Дохід Aohua від ендоскопії зріс зі 160 мільйонів юанів у 2018 році до 750 мільйонів юанів у 2024 році. У 2020 році через вплив епідемії річний дохід знизився на 11,6%. З моменту випуску високоякісної продукції у 2023 році зростання ефективності ще більше прискорилося. У 2024 році темпи зростання знизилися через вплив внутрішньої політики, пов'язаної з медичними виробами.
Загальний дохід Sonoscape Medical зріс з 1,23 млрд юанів у 2018 році до 2,014 млрд юанів у 2024 році. Серед них дохід підприємств, пов'язаних з ендоскопією, зріс зі 150 млн юанів у 2018 році до 800 млн юанів у 2024 році. Навіть під впливом епідемії 2020 року компанія все ж досягла певного зростання, але під впливом політики щодо медичних виробів у 2024 році бізнес, пов'язаний з ендоскопією, дещо скоротився.
Що стосується комплексного доходу компанії, загальний обсяг бізнесу Sonoscape значно вищий, ніж у Aohua, але темпи її зростання дещо нижчі, ніж у Aohua. Що стосується ендоскопічного бізнесу, то бізнес Sonoscape, пов'язаний з ендоскопією, все ще дещо більший, ніж у Aohua. У 2024 році доходи Sonoscape та Aohua від ендоскопічного бізнесу становитимуть 800 мільйонів та 750 мільйонів відповідно; з точки зору темпів зростання, ендоскопічний бізнес Sonoscape зростав швидше, ніж Aohua до 2022 року, але з 2023 року, завдяки збільшенню обсягу високоякісної продукції Aohua, темпи зростання Aohua перевищили темпи зростання ендоскопічного бізнесу Sonoscape.
Порівняння операційного доходу Aohua та Sonoscape
(100 мільйонів юанів)
На вітчизняному ринку медичних ендоскопів домінують імпортні бренди. Вітчизняні виробники, представлені Sonoscape та Aohua, швидко розвиваються та поступово замінюють імпорт. Внутрішній бізнес є найважливішим напрямком бізнесу Sonoscape та Aohua. У 2024 році на вітчизняний бізнес припадало 51,83% та 78,43% обсягу бізнесу Sonoscape та Aohua відповідно. Водночас провідні вітчизняні компанії, представлені Sonoscape та Aohua, активно виходять на закордонні ринки, а обсяг бізнесу вітчизняних медичних ендоскопів на міжнародному ринку продовжує зростати.
Міжнародний бізнес Aohua з виробництва ендоскопів продовжує зростати зі 100 мільйонів юанів у 2020 році до 160 мільйонів юанів у 2024 році, але його частка в міжнародному бізнесі знизилася з 36,8% у 2020 році до 21,6% у 2024 році.
Медичний бізнес Sonoscape складається з кількох секторів, а внутрішня та закордонна структури ендоскопічного бізнесу окремо не розкриваються. Загальний обсяг міжнародного бізнесу компанії зростає з 500 мільйонів юанів у 2020 році до 970 мільйонів юанів у 2024 році, а частка міжнародного бізнесу є відносно стабільною, від 43% до 48%.
Порівняння міжнародного бізнесу, відкритого Aohua та Sonoscape
(100 мільйонів юанів)
Частка міжнародного бізнесу, відкритого Aohua та Sonoscape
Рівень прибутку
Як дві провідні компанії з виробництва вітчизняних гнучких медичних ендоскопів, Aohua та Sonoscape підтримують відносно високу валову рентабельність завдяки своїй високоякісній продукції та можливостям комерціалізації. Валова рентабельність Aohua поступово зростала з 67,4% у 2020 році до 73,8% у 2023 році, але знизиться до 68,2% у 2024 році; валова рентабельність Sonoscape поступово зростала з 66,5% у 2020 році до 69,4% у 2023 році, але знизиться до 63,8% у 2024 році; загальна валова рентабельність Sonoscape дещо нижча, ніж у Aohua, але це головним чином пов'язано з відмінностями в структурі бізнесу. Якщо розглядати лише ендоскопічний бізнес, валова рентабельність Sonoscape зросла з 65,5% у 2020 році до 74,4% у 2023 році, але знизиться до 66,6% у 2024 році. Валова рентабельність двох ендоскопічних бізнесів є порівнянною.
Порівняння валового прибутку між Aohua та Sonoscape
Інвестиції в дослідження та розробки
Як Aohua, так і Sonoscape надають великого значення дослідженням та розробкам продуктів. Витрати Aohua на дослідження та розробки зросли з 11,7% у 2017 році до 21,8% у 2024 році. Витрати Sonoscape на дослідження та розробки залишалися в межах від 18% до 20% в останні роки, але у 2024 році інвестиції в дослідження та розробки ще більше зросли, досягнувши 23,5%.
Порівняння витрат на дослідження та розробки між Aohua та Sonoscape (млн юанів)
Порівняння інвестицій у персонал досліджень та розробок між Aohua та Sonoscape
Як Aohua, так і Sonoscape надають великого значення інвестиціям у кадровий потенціал для досліджень та розробок. В останні роки розподіл кадрів для досліджень та розробок Kaili залишався стабільним на рівні 24%-27% від загальної кількості працівників, тоді як розподіл кадрів для досліджень та розробок Aohua залишався стабільним на рівні 18%-24% від загальної кількості працівників.
Ми, Jiangxi Zhuoruihua Medical Instrument Co., Ltd., є виробником у Китаї, що спеціалізується на ендоскопічних витратних матеріалах, таких якщипці для біопсії, гемокліпс, поліпна пастка, голка для склеротерапії, спрей-катетер, цитологічні щітки, направляючий дріт, кошик для вилучення каменів, катетер для дренажу жовчних шляхів у носі,сечоводний тубус для доступуісечовідний тубус з відсмоктуваннямтощо, які широко використовуються вЕлектронна медична звітність, ОУР, ЕРХПГНаша продукція сертифікована за стандартами CE, а наші заводи – за стандартами ISO. Наші товари експортуються до Європи, Північної Америки, Близького Сходу та частини Азії, і отримують широке визнання та похвалу від клієнтів!
Час публікації: 14 липня 2025 р.